[摘要] 隨著空調(diào)行業(yè)持續(xù)高增長性難以為繼，董明珠、方洪波在關(guān)鍵領(lǐng)域過招之余，分別又將如何籌謀企業(yè)未來發(fā)展的“康莊大道”?誰的路線更為正確，后勁更足?
剛剛收官的《延禧攻略》在過去的一個多月里持續(xù)霸屏，創(chuàng)造了連續(xù)38天熱度不減網(wǎng)播量第一的紀錄，累計播放量突破史無前例的140億次，成為當之無愧的國民爆款劇之王。而在戲外的商業(yè)江湖上，另一對纏斗20多年的“老冤家”之間的故事則比劇本更有戲劇性。
說的正是在珠海香洲區(qū)金雞路上格力電器總部5樓辦公，個性張揚，直來直去的董明珠，以及距離110公里之外順德北滘美的大道6號上美的集團29樓大落地窗前低調(diào)隱忍的方洪波。
董明珠出生于1954年，比1967年出生的方洪波整整大了一輪。董方二人，表面看似性格迥異，但身上卻也有著不少共同點。
比如，20多年前的1990年到1992年間，兩人皆是懷揣著對南方這片改革開放熱土的夢想，先后只身南下廣東尋夢。巧合的是，二人又同在2012年這一年，相繼走上人生巔峰，成為中國兩家最具標桿性家電制造企業(yè)的一把手。
經(jīng)歷同樣殘酷的時代和市場變遷，在不同的企業(yè)體制下身居高位，以不同的行事風(fēng)格運籌帷幄，一個向左，一個向右。帶領(lǐng)格力美的分別走出了截然不同的發(fā)展之道，董明珠和方洪波自然都少不了全方位被比較，被爭議，也自然引發(fā)了企業(yè)的“番位”之爭和路線之爭。
時至今日，董方二人逐鹿的主戰(zhàn)場仍舊聚焦在空調(diào)領(lǐng)域，由此引發(fā)的口水戰(zhàn)、搶人戰(zhàn)、專利戰(zhàn)多年來從未停歇，但隨著空調(diào)行業(yè)持續(xù)高增長性難以為繼，董明珠、方洪波在關(guān)鍵領(lǐng)域過招之余，分別又將如何籌謀企業(yè)未來發(fā)展的“康莊大道”?誰的路線更為正確，后勁更足?這或許將成為家電領(lǐng)域乃至國內(nèi)商場上未來5年最大的未解疑團之一。
上半年表現(xiàn)各有千秋
作為“宿敵”的兩家上市公司的掌門人，董明珠和方洪波無論決策對錯，經(jīng)營好壞，都會在財報中一覽無遺，作明顯對比，供股東和投資者檢閱。所以每一次的財報發(fā)布，都預(yù)示著新一輪的“番位之爭”。而龍爭虎斗的家電雙雄—美的格力，這一次連發(fā)布半年報都要“撞期”，從經(jīng)營表現(xiàn)上看，誰更勝一籌?
8月30日晚，格力率先發(fā)布半年報。今年要沖擊2000億元目標的格力電器(000651)上半年實現(xiàn)營收920.05億元，同比增長31.4%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為128.06億元，同比增長35.48%。制造業(yè)綜合毛利率為33.61%，空調(diào)產(chǎn)品毛利率達到34.37%，兩者均維持在行業(yè)較高水平，但同比分別下降2.57%和4.09%。
與此同時，2017年因11年來首度不發(fā)年度分紅，一度引發(fā)深交所問詢及“市場炸鍋”的格力電器還披露了中期分紅方案，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利6元(含稅)，一口氣就送出36億元的“大禮包”，這將占到同期利潤的28%。
美的集團(000333)半年報則顯示，上半年營收達1426.24億元，歸屬股東凈利潤129.37億元，同比分別增長14.6%和19.66%。綜合毛利率為28.57%，同比上升1.94%;空調(diào)毛利率為30.25%，同比上升1.04%。而據(jù)時代周報記者計算，格力、美的的凈利潤率分別為13.92%和9.07%。
美的此次則沒有披露分紅計劃，而其2017年年報宣布的分紅計劃為每10股分紅12元，共計約79億元，占同期利潤的45.7%。
從財報上看，兩大空調(diào)巨頭上半年業(yè)績均比較出色，美的在營收、凈利上雙雙領(lǐng)先格力，而格力則在增速與凈利率上蓋過美的，可謂各有千秋。
“具體而言，若從單品的盈利能力上看，格力主營業(yè)務(wù)較為突出，毛利率高于美的，因此盈利能力相對較強一些。但若從成長性上來講，美的增而格力降，在這樣的一增一減之間，表明美的盈利能力在增長，而格力卻是在下降。”家電行業(yè)資深分析師張彥斌向時代周報記者如是分析道。
市場份額一直是中國企業(yè)很重視的一個關(guān)鍵指標和門檻，因為只有掌握足夠的市場份額才能擁有產(chǎn)品的定價權(quán)和話語權(quán)。
格力也在財報中披露，在家用空調(diào)領(lǐng)域，2017年格力電器以21.90%市占率的絕對優(yōu)勢位列第一。2018年上半年，格力以17.03%的市場占有率繼續(xù)領(lǐng)跑國內(nèi)中央空調(diào)行業(yè)，較2017年度全年15.42%的市場份額，領(lǐng)先優(yōu)勢擴大了1.61個百分點。
不過，據(jù)時代周報記者獲悉，目前圍繞空調(diào)這一主戰(zhàn)場，美的格力的經(jīng)營比重和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已出現(xiàn)明顯分化。暖通空調(diào)作為美的三大主營業(yè)務(wù)之一，目前營收占比為48.52%。而空調(diào)業(yè)務(wù)對格力營收的貢獻較去年同期的92.16%繼續(xù)上升至96.28%。相當于，格力“整條命”都是空調(diào)給的，成敗皆因空調(diào)，而空調(diào)只是美的“半條命”。
值得一提的是，根據(jù)工業(yè)和信息化部門發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年，空調(diào)市場零售量和零售額分別達到3863萬臺和1321億元，同比增長15.8%和18.9%，線上市場更出現(xiàn)零售量和零售額同比增44.9%和54.8%的罕見喜人形勢。
然而，與上半年空調(diào)市場強勁增長勢頭尷尬照應(yīng)的，是各廠商對下半年的生產(chǎn)計劃紛紛出現(xiàn)不同程度的回調(diào)，目前空調(diào)行業(yè)庫存已達到4800萬臺的歷史峰值。業(yè)界人士紛紛判斷，基于嚴峻的庫存形勢，預(yù)計下半年市場難以樂觀。
家電行業(yè)資深分析師劉步塵向時代周報記者分析道：“其實今年空調(diào)繼續(xù)大幅增長出人意料，和再次出現(xiàn)大面積、長時間高溫天氣有關(guān)，而并不是這個行業(yè)出現(xiàn)了重大技術(shù)或產(chǎn)品突破所致。因此，格力超高速增長不具有可持續(xù)性，明年銷量大幅回落的可能性很大。”
發(fā)展路線再分化
時代周報記者梳理格力、美的兩者的業(yè)務(wù)布局獲悉，美的的暖通空調(diào)、消費電器、機器人及自動化系統(tǒng)三大業(yè)務(wù)目前分別占比48.52%、41.99%以及9.5%。
美的集團方面表示，公司將繼續(xù)推動下屬機器人與自動化業(yè)務(wù)平臺業(yè)務(wù)整合與拓展，加快在關(guān)鍵零部件的突破，在伺服電機、驅(qū)動器、運動控制等核心零部件的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、市場銷售已逐步實現(xiàn)本地化、國產(chǎn)化;協(xié)同推動美的旗下國內(nèi)30余家家電工廠展開工業(yè)自動化項目，提升打造美的集團智能制造水平，將機器人使用密度從150臺/萬人，提升至625臺/萬人的發(fā)達水平。
反觀格力，空調(diào)、小家電以及智能裝備的營收貢獻分別為96.28%、1.99%以及0.45%。值得注意的是，上半年格力小家電基數(shù)小但仍取得55.68%的增速，而智能裝備則出現(xiàn)63%的負增長。有研報分析指出，這可能是由于銀隆采購減少所致。此前被董明珠寄予重望的格力手機銷售表現(xiàn)如何亦依舊未在財報中有所提及。
從短期的業(yè)務(wù)布局看，美的已經(jīng)擺脫單純的家電制造標簽，來自小家電和機器人的貢獻漸入佳境，第二、第三產(chǎn)業(yè)賽道羽翼日豐。但反觀格力，雖然啟動多元化戰(zhàn)略已六年有余，但空調(diào)之外的產(chǎn)業(yè)仍然沒有培育出來。在劉步塵看來，格力多元化不成功原因很多，總體看和格力沒有選對路子有關(guān)，產(chǎn)品力沒有培育出來。
實際上，在打造機器人、智能裝備為新支柱產(chǎn)業(yè)的目標上，格力美的可謂殊途同歸。不同點在于，格力主張自主研發(fā)機器人，主攻工業(yè)機器人，目前已經(jīng)研發(fā)出工業(yè)機器人、智能AGV、注塑機械手、大型自動化線體等10多個領(lǐng)域的產(chǎn)品。美的則走的是收購合作路線，相繼聯(lián)手日本安川、收購德國庫卡、入股工業(yè)機器人廠商埃夫特，以資本的手段來提高自身技術(shù)競爭力。
與此同時，半年報顯示，格力美的目前的海外營收貢獻分別為17.46%和43.76%。在企業(yè)擴張中，美的屬意加強全球資產(chǎn)配置和加速海外營收占比，而董明珠在今年兩會期間接受時代周報記者采訪時則表示，企業(yè)出海是個“偽命題”，真正牛的企業(yè)要先在國內(nèi)市場份額上實現(xiàn)稱霸，格力更聚焦與在國內(nèi)市場取得絕對優(yōu)勢。
讓董明珠繼續(xù)站在風(fēng)口浪尖的，還有今年4月份提出的“格力不分紅，500億子彈砸向芯片”的言論。
董明珠“芯片論”一出，很快便有了實際行動。8月14日，格力電器全資子公司珠海零邊界集成電路有限公司正式成立，注冊資本10億元，經(jīng)營范圍為半導(dǎo)體、集成電路、芯片、電子元器件、電子產(chǎn)品的設(shè)計與銷售等。
在劉步塵看來，格力做芯片，嚴格來講是追風(fēng)口，并非理性的戰(zhàn)略選擇，和三年前決意進入新能源汽車領(lǐng)域本質(zhì)上相似。
不過，格力方面則在財報中表示，目前公司所需芯片主要依賴進口，2017年芯片進口額數(shù)十億元人民幣，隨著變頻空調(diào)在公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的比例大幅提高，公司對空調(diào)芯片的需求將大幅增加。
同時，格力已掌握了除空調(diào)芯片以外制造空調(diào)所需的全部核心技術(shù)，為了進一步提高公司的綜合競爭力、在空調(diào)行業(yè)的話語權(quán)以及成本管控能力，公司近年來已在自主研發(fā)空調(diào)芯片設(shè)計技術(shù)，目前已有一定的技術(shù)積累。為謀求公司長遠發(fā)展和股東長期利益，下一步公司將成立專門團隊穩(wěn)步推進該領(lǐng)域的技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)工作。
除了董明珠深陷輿論爭議，方洪波亦并非高枕無憂。
美的昔日盟友小米集團和掌門人雷軍不得不提。截至7月16日，小米科技持股美的集團股份為1.24%，位列第七大股東。而雷軍在不久前小米中報的一場解讀會上言及：小米已成功從手機領(lǐng)域拓展至大家電領(lǐng)域。而此前，小米已經(jīng)挖角格力舊班底大舉進軍空調(diào)產(chǎn)業(yè)。盡管美的的多元化戰(zhàn)略和成果斬獲頗豐，但隨著小米等跨界而來的互聯(lián)網(wǎng)選手逐步向家電行業(yè)滲透，以及廚電、冰洗等細分行業(yè)的龍頭持續(xù)加大競爭力度，美的又將如何應(yīng)對?
劉步塵告訴時代周報記者，目前看，美的多元化優(yōu)勢已經(jīng)形成，這一優(yōu)勢在未來幾年之內(nèi)不會受到挑戰(zhàn)。“現(xiàn)在美的最大不足是品牌的溢價能力還不夠強大，這是美的毛利率低于格力的根本原因;其次是美的這幾年在研發(fā)上投入很大，但尚未出現(xiàn)重大技術(shù)和產(chǎn)品層面的突破，這兩點才是方洪波最為焦急的。”
目前，美的集團市值為2700億元，13倍PE，而格力的市值則為2300億元，8.5倍PE。而在過去很長一段時間，美的一直以“千年老二”的標簽被格力碾壓。
一個是國企，一個是民企，董明珠和方洪波皆是為背后的老板打江山，但亦是中國最成功的職業(yè)經(jīng)理人。目前方洪波位列美的集團第四大股東，持股2.07%，按如今的股價估算身家達到57億元。董明珠則自今年一季報以來退出格力電器十大股東行業(yè)。此前董明珠曾減持格力股份投身銀隆的發(fā)展，外界估計其身家超過16億元。
董明珠和方洪波這性格各異的兩個人，經(jīng)過了此前5年的明爭暗斗，未來又將把兩家企業(yè)帶向何方?
“現(xiàn)在看來格力遠落后于美的，但美的的智能制造是資本運作的結(jié)果，而格力則是自己動手，進行自創(chuàng)。如果成功將是不可估量。問題是，格力現(xiàn)在對其他業(yè)務(wù)的多元化進度太慢?，F(xiàn)在還是僅僅依靠空調(diào)來發(fā)展，局限性相對較大。”張彥斌向時代周報記者表示，兩家企業(yè)的比拼，還得看格力多元化的步伐。
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